En 2024, le marché mondial de l’or a battu des records historiques, soutenu par l’incertitude économique, les tensions géopolitiques et la stratégie des banques centrales. Découvrez les grandes tendances de l’offre et de la demande, ainsi que les chiffres clés qui dessinent l’avenir du métal précieux.
Tendances 2024 du marché mondial de l’or
Avec une moyenne annuelle au plus haut et plusieurs pics historiques franchis au fil des mois, le cours de l’or en 2024 a fortement progressé. Cette envolée s’explique par une conjonction de facteurs :
- Une forte incertitude sur les marchés (inflation, conflits, taux d’intérêt)
- Une demande institutionnelle en hausse, notamment celle des banques centrales
- Un engouement renouvelé pour l’or physique en Asie et au Moyen-Orient
- Des flux massifs vers les produits d’investissement.
En résumé : plus de 4 970 tonnes d’or échangées en 2024, pour un volume total dépassant les 350 milliards de dollars. Du jamais vu. vous pouvez retrouver les cours de l’or en direct sur notre site orargent.ch
Production minière d’or : le « pic » est-il déjà dépassé ?
La production minière mondiale a, elle aussi, atteint des sommets : 3 661,2 tonnes en 2024, légèrement au-dessus du précédent record de 2018. Ce niveau soulève une question stratégique : le pic de production est-il déjà derrière nous ?
Secteur de la bijouterie : un recul de l’achat d’or face aux prix élevés
L’envolée du prix du métal jaune a eu un effet direct sur la bijouterie :
- -11% de demande globale, passant de 2 110,6 tonnes en 2023 à 1 877,1 tonnes en 2024 ;
- Chute de -2% en Inde, et surtout de -24% en Chine, deux piliers historiques du marché.
Marché de l’or pour la technologie et l’industrie : une hausse timide
La demande industrielle liée à la technologie progresse légèrement : +7%, pour atteindre 326,1 tonnes. Cela reste marginal, mais cette hausse traduit l’importance croissante de l’or dans l’électronique de pointe.
Investissement : une reprise majeure sur le marché mondial de l’or
L’un des grands gagnants de 2024 : l’investissement dans l’or physique et les ETF. Avec 1 179,5 tonnes achetées (+25% par rapport à 2023), on atteint un sommet depuis 4 ans.
Autre fait marquant : la demande de gré à gré reste forte (420,7 tonnes), représentant 36% des investissements, malgré une légère baisse de -7%.
Focus : les banques centrales, piliers invisibles du marché de l’or
Depuis 15 ans, les banques centrales achètent de l’or sans relâche. 2024 confirme cette tendance :
1 044,6 tonnes achetées, soit une baisse marginale par rapport à 2022 et 2023 (qui étaient exceptionnelles).
L’achat d’or secret : plus de la moitié des volumes non déclarés
Qui achète discrètement ?
Le Conseil Mondial de l’Or estime que seulement 34% des achats sont officiellement déclarés, contre 47% en 2023 et 50% en 2022. En clair : 66% des achats proviennent de banques centrales ou fonds souverains non identifiés.
Qui se cache derrière ces achats d’or discrets ?
Des noms circulent : Chine, Arabie saoudite, Qatar, Turquie…
Des achats stratégiques, souvent invisibles dans les rapports du FMI, et révélateurs d’un basculement silencieux du pouvoir monétaire mondial.
Classement des réserves : le fruit des stratégies d’achat d’or des pays (2024)
(Ancien : Classement des réserves d’or par pays (2024))
Voici les plus gros détenteurs d’or à fin 2024 :
| Pays | Réserves officielles |
| États-Unis | 8 133 tonnes |
| Allemagne | 3 352 tonnes |
| Italie | 2 452 tonnes |
| France | 2 437 tonnes |
| Russie | 2 332 tonnes |
| Chine (déclarée) | 2 279 tonnes |
| Chine (réelle estimée) | +5 000 tonnes |
La Chine pourrait donc être le 2e détenteur mondial, mais dans l’ombre.
Perspectives 2025 : l’or poursuivra-t-il sa hausse ?
Selon le Conseil Mondial de l’Or, le scénario de 2024 pourrait se répéter en 2025 :
- Moindre demande en bijouterie (à cause des prix élevés) ;
- Nouvelle vague d’achats des banques centrales et des investisseurs ;
- Tensions géopolitiques persistantes.
Comme l’écrit le CMO :
“L’incertitude reste élevée, et il semble plus probable que jamais que les banques centrales se tournent vers l’or comme actif stratégique stable.”
Marché de l’achat d’or 2024 : ce qu’il faut retenir
- 2024 est une année record pour l’or, en poids et en valeur.
- Les banques centrales sont les moteurs principaux de la demande, visibles ou invisibles.
- La production reste haute, mais les réserves naturelles s’amenuisent.
- Les épargnants européens se retirent, au contraire des Asiatiques et des BRICS.
- 2025 s’annonce stratégique, avec des cours qui pourraient rester haussiers.
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